Invest 2019 – die Suche nach dem optimalen Investment

Am 05. und 06. April 2019 fand wieder die Invest-Messe in Stuttgart statt. Im Gegensatz zum vergangenen Jahr hatte ich den Eindruck, dass weniger Aussteller und auch etwas weniger Besucher als im Vorjahr (etwa 12.000) den Weg zur Messe gefunden haben. Im vergangenen Jahr dominierten noch der Bitcoin und der Blockchain-Markt, von dem ich dieses Jahr nichts mehr gehört habe. 

Wir am Stand der Swiss Resource Capital AG, die die Unternehmen Caledonia Mining, Endeavour Silver, Osisko Gold Royalties und Saturn Oil & Gas präsentierten, erlebten äußerst angenehme Messetage mit einem sehr offenen Publikum. Erstaunlich viele erfahrene Interessenten, aber auch sehr junge Anleger und Anlegerinnen, die sich zuvor noch nicht tiefgründiger mit Rohstoffen beschäftigt hatten, ließen sich von uns in die Welt der Rohstoffe mitnehmen.

Die nach dem ersten Messetag stattfindende und bereits legendäre ‚Deutsche Rohstoffnacht‘, welche von Commodity-TV, der Swiss Resource Capital AG und u.a. durch die oben genannten Unternehmen ermöglicht wurde, war das krönende Highlight der Messe. Trotz im Vergleich zum Vorjahr leicht rückläufiger Besucherzahlen zählten wir rund 300 Gäste.

Durch den Abend moderierte der Vorstand der Swiss Resource Capital AG, Jochen Staiger, der nach der Begrüßung der anwesenden Gäste und Referenten seine persönliche Meinung zum aktuellen Rohstoffmarkt darlegte. Sein Fazit: „Der nächste Rohstoffzyklus startet wahrscheinlich in 2020.“

Der Ablauf der ‚Deutschen Rohstoffnacht‘ wich von den fünf vorherigen Veranstaltungen ab. Das ‚Rohstoff-Panel‘ wurde dahingehend ersetzt, dass die Unternehmen einen Marktausblick ihrer Produkte gaben, bevor sie sich selbst vorstellten. Begonnen hat CEO John Jeffrey, der nach einem positiven Ölausblick seinen kanadischen Ölproduzenten Saturn Oil & Gas präsentierte.

Im Anschluss übergab Herr Staiger das Wort an Prof. Dr. Torsten Dennin, Founder & CEO von Lynkeus Capital aus Zug, der fesselnd über die „Aktuellen Rohstoffmarkttrends 2019 – Gold und Silber? Bitcoin zurück ins Gold?“ referierte.

Danach übernahm Bredford Cooke, Gründer und CEO von Endeavour Silver, und gab einen interessanten Ausblick auf den Silbermarkt, der dank „Elektrifizierung“ neue Absatzmärkte erschließen werde. Als Beispiele führte er die E-Mobilität sowie die dramatische Ausweitung der PV-Kapazitäten in China an.

Nach dem spannenden Ausblick zu den starken Wachstumschancen seines Unternehmens wurde das Mikrofon an Hannes Huster, Chefredakteur und Inhaber des Börsenbriefes DER GOLDREPORT, übergeben, der einen Vortrag über das interessante Thema „Die nächste Rohstoff-Hausse hat begonnen“ hielt, in welchem er auch auf das Thema Bewertung von Rohstoffaktien einging.

Als letzter Redner vor der Pause trat Dr. Reiner Ruckteschler auf die Bühne und stellte die am schnellsten organisch wachsende Royaltiegesellschaft, Osisko Gold Royalties, vor. Dabei wurde schnell deutlich, dass es sich um ein drastisch unterbewertetes Unternehmen handelt.

Nach einer kurzen Pause ging es dann mit dem Goldanalysten und Fondsmanager der Incrementum AG sowie Buchautor (‚In Gold we trust‘), Ronald Schöferle weiter, der das Publikum mit seinem Vortrag ‚Gold und Silber 2019 – Sind Inflation und Rezession der Gamechanger für die Edelmetalle?’ fesselte.

Aufmerksamen Zuhörern dieser spannenden und interessanten Vorträge wurde abermals klar, dass die Edelmetallmärkte noch immer historisch günstig sind. Die Märkte befinden sich aktuell noch in einer Bodenbildungsphase, doch die Bremsen für einen nachhaltigen Aufschwung scheinen sich langsam zu lösen.

Nun noch einmal zurück zu den Unternehmen, die an unserem Stand vertreten waren. Endeavour Silver wurde von seinem CEO Bradford Cooke vertreten. Cooke setzt weiterhin auf große Pläne und verdeutlichte noch einmal das Wachstumspotenzial seiner Gesellschaft. Nach dem jüngsten Beginn der kommerziellen Produktion der ‚El Compass’-Mine werde man zügig am Aufbau von ‚Terronerra‘ weiterarbeiten. ‚Terronerra‘ wird künftig Endeavours größte Mine werden, welche zudem die betriebsweiten Gesamtförderkosten (‚AISC‘) in den Bereich 9,- USD je Unze Silber senken wird.

Fragen zu Osisko Gold Royalties beantwortete Dr. Reiner Ruckteschler. Der Konzern, der zu den größten und vielversprechendsten Royaltiegesellschaften auf dem Kurzettel zählt, steht vor der Fertigstellung eines weiteren großen Projektes. Denn der Aufbau von Victoria Golds ‚Eagle‘-Mine ist so gut wie abgeschlossen und das erste Gold soll schon im zweiten Halbjahr dieses Jahres gegossen werden. Von der Mine, die ab dem kommenden Jahr in kommerzieller Produktion rund 200.000 Unzen Gold zu Gesamtförderkosten von rund 750,- USD produzieren wird, erhält Osisko Gold Royalties eine Schmelzabgabe von 5 %. Damit wird das netto schuldenfreie Unternehmen finanziell noch einmal deutlich gestärkt, weshalb auch die künftige Quartalsdividende (Dividendenrendite von 1,5 % p.a) weiterhin fester Bestandteil der Gesellschaft bleiben dürfte. Neben Edelmetallen hat Osisko Gold Royalties auch noch andere Rohstoffe, so etwa Diamanten, Kupfer und Zink, im Portfolio. 

Caledonia Mining hatte keinen Unternehmensvertreter entsandt, aber auch hier läuft das operative Geschäft rund. Der Bau des ‚Central‘-Schachts hat fast seine Endtiefe erreicht, weshalb man schon ab Mitte des Jahres mit der Auskleidung beginnen kann. Dieser Schacht ermöglicht dem Unternehmen den Zugang zu tiefer gelegenen Erzsohlen sowie einen besseren Materialfluss und somit eine Produktionssteigerung von derzeit rund 64.000 Unzen auf rund 80.000 Unzen Gold pro Jahr. Zudem konnte das Unternehmen die durchschnittlichen Gesamtförderkosten (‚AISC‘) im dritten Quartal 2018 auf nur noch 774,- USD je Unze Gold senken, was die Kosten auf Gesamtjahressicht um etwa 5,4 % auf 802,- USD reduzierte.

Erstmalig nahm an der INVEST und Rohstoffnacht John Jeffrey, CEO von Saturn Oil & Gas Inc. teil. Der Öl-Produzent hat sich in den vergangenen zwei Jahren operativ äußerst erfolgreich entwickelt und produziert mittlerweile mit ‚Netbacks’ von mindestens 40,- CAD pro Barrel phasenweise über 1.300 Barrel Leichtöl pro Tag. Im ersten Quartal 2019 brachte das Unternehmen neun weitere Bohrungen in Produktion und daher werden mit Spannung die Ergebnisse dieses Berichtszeitraumes erwartet. Losgelöst vom operativen Erfolg entwickelte sich die Aktie des Unternehmens in jüngster Vergangenheit in eine andere Richtung. Panikartige Kurskapriolen mit weit überdurchschnittlichen Handelsvolumen in Deutschland und Kanada bieten attraktive Einstiegskurse. Denn auch die Besucher der Rohstoffnacht erlebten einen zielstrebigen und hoch motivierten CEO, der ungeachtet der Kursentwicklung vom weiteren Unternehmenserfolg überzeugt ist und diesen sukzessive weiter ausbaut.

Unser jüngster Artikel zu dynaCERT und die umweltfreundliche Diesel-Verbrennungstechnik sorgte auch in Stuttgart für reichlich Gesprächsstoff. Wie man den Facebook und LinkedIn Profilen von dynaCERT entnehmen kann, wurde der Stand des Technologie Unternehmens von zahlreichen ranghohen Politikern aus Europa und Asien besucht. Wir sind uns sicher, dass die ‚HydraGEN’-Technologie von dynaCERT weiter ins Rampenlicht der Öffentlichkeit rücken wird.

Fazit zur Messe:

Wir blicken einmal mehr auf eine gut organisierte, sehr angenehme, erfolg- und lehrreiche Messe in Stuttgart zurück. In einer Vielzahl von Gesprächen konnten wir feststellen, dass das Interesse an Rohstoffen langsam wieder erwacht, die potenziellen Anleger aber noch nicht so recht wissen, wie man investieren kann oder soll. Dabei fiel allerdings auf, dass es sich vorwiegend um noch recht junge Anleger handelte, die mit dem ‚Börsentreiben‘ zuvor noch nicht so viel Kontakt hatten.

Daher waren und sind für diese potenziellen Investoren die Rohstoffreports der Swiss Resource Capital AG eine sehr willkommene Informationsquelle, die uns quasi förmlich aus den „Händen gerissen“ wurden. Für alle Interessierten, die auf der Messe keine Reports mehr bekommen oder nicht teilnehmen konnten, stehen die aktuellen Ausgaben kostenfrei unter dem Link: - https://www.resource-capital.ch/de/reports.html - zum Download bereit.

Viele Grüße 

Ihr

Jörg Schulte 

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