Kupfer kippt doch ins Defizit – jetzt zählen gute Projekte!

- Anzeige/Werbung - Dieser Artikel erscheint im Auftrag von Arizona Sonoran Copper Company! Bezahlte Beziehung: SRC swiss resource capital AG unterhält einen entgeltlichen IR-Beratervertrag Arizona Sonoran Copper Company · Ersteller: JS Research GmbH · Autor: Jörg Schulte · Vergütung durch SRC · Erstveröffentlichung: 06.10.2025, 08:12 Europa/Berlin ·

Sehr geehrte Leserinnen und Leser,

der fatale Zwischenfall in Freeport-McMoRans ‚Grasberg‘-Mine, verbunden mit einer monatelangen Produktionsunterbrechung, hat die Angebotslage über Nacht verschärft. Analysten sehen nun, aus einem zuvor erwarteten Überschuss für bereits dieses Jahr ein Defizit!

Goldman Sachs beispielsweise rechnete jüngst noch mit einem Plus von etwa 105.000 Tonnen-Überschuss. In der korrigierten Prognose wird nun von einem etwa 56.000 Tonnen-Mangel ausgegangen, während Benchmark und andere Häuser längerfristig Defizite von ~400.000 Tonnen ins Feld führen. Die Preise sprangen natürlich sofort an, da es nun durch den vollen Nachfrageschub durch Elektrifizierung, Rechenzentren/AI und Netzausbau in der Tat richtig eng werden könnte. Der Kupfermarkt bepreist das Risiko neu und Kapital sucht Assets, die schnell, groß und berechenbar liefern können¹⁺².

Genau hier passt Arizona Sonoran Copper (WKN: A3C8MS) in das neue Marktbild. Das sehr aussichtsreiche ‚Cactus‘-Projekt südlich von Phoenix ist kein entlegenes ‚Greenfield‘-Traumland, sondern ein ‚Brownfield‘-Kupferkomplex auf privatem Land mit Straße, Schiene, Strom und Wasser – und nach dem jüngsten Update so groß und so ‚leach-lastig‘ wie nie: 11,0 Mrd. Pfund Kupfer in der ‚M&I‘-Kategorie, davon 75 % ‚leachbares‘ Material. Das Team hat in den vergangenen Monaten eine massive Konversion geschafft (M&I +51 %, Inferred –56 %) und damit die Basis für eine robuste, ‚SX/EW‘-fokussierte Produktionsstory gelegt. Exakt das, was der Markt in einem Defizit sucht: schnelle, kapitaleffiziente Pfade zu US-Kupferkathoden. Die ‚PFS‘ ist für Q4 2025 angekündigt und spiegelt die aktualisierten Ressourcen in ein aktualisiertes Minen- und Wirtschaftskonzept. 

Quelle: Arizona Sonoran Copper

Die Aufwertung steckt nicht nur in großen Summen, sondern in der Qualität der Pfunde. ‚Parks‘ und ‚Salyer‘– das Herzstück der künftigen Mine – wurde durch engmaschige ‚Infill‘-Bohrungen so weit vorangebracht, dass etwa 90 % der dortigen ‚M&I‘-Kupferpfunde ‚leachbar‘ sind. Zwar sinkt die Gesamtnote in ‚M&I‘ durch die Einbeziehung von oberflächennahen Zonen etwas, aber gerade diese flachen, löslichen Tonnen sind im frühen Minenleben im wahrsten Sinne des Wortes Gold wert. Denn das bedeutet: kurzer Anlauf, niedrigerer Capex je Tonne und rasch monetarisierbare Pfade über Heap-Leach/SX-EW. Genau diese Logik adressiert Arizona Sonoran (WKN: A3C8MS) nun systematisch in der ‚PFS‘.

Quelle: Arizona Sonoran Copper

Die technische Vorarbeit dafür ist abgeschlossen: Ende August meldete Arizona Sonoran (WKN: A3C8MS) die Fertigstellung des gesamten ‚PFS‘-Bohrprogramms (u.a. 160.000 ft ‚Infill‘) sowie den Start des ‚DFS‘-Infill-Programms um die ‚angezeigten‘-Ressourcen in ‚gemessene‘- Ressourcen zu überführen, flankiert von Geotechnik, Hydrologie und Verfüllbohrungen. Die ‚Step outs‘ bei ‚Cactus West‘ verlängerten die Mineralisierung in mehrere Richtungen und unterhalb der bestehenden Grube. Dabei stachen besonders Treffer wie 1.048 ft @ 0,80 % CuT (bei ‚Parks‘/‚Salyer‘) und 761 ft @ 0,98 % CuT (bei ‚Cactus East‘) hervor die zudem die Kontinuität unterstreichen. Der Fahrplan ist damit klar: Mineralressourcenschätzung, gefolgt von der Vormachbarkeitsstudie (PFS in Q4) sowie das ‚De-Risiking‘ der Definitiven Machbarkeitsstudie in 2026.

Grundstück erweitert, um im geplanten Maßstab produzieren zu können!

Parallel dazu hat das Management die größten „Nicht-Geologie-Risiken“ adressiert – Land, Layout, Lasten. Anfang September sicherte sich Arizona Sonoran Copper (WKN: A3C8MS) zusätzliche 2.123 Acres direkt neben ‚Cactus‘ und schraubte das konsolidierte Private-Landpaket auf 7.843 Acres hoch – genug Fläche für ‚Leach-Pads‘, ‚Waste-Management‘ und die ‚SX/EW‘-Anlage. 

Quelle: Arizona Sonoran Copper

Die Struktur und der Preis ist bemerkenswert investorenfreundlich: Ein ‚Vendor-Loan‘-Modell streckt den Kaufpreis bis 2029 zu moderaten Konditionen, mit vorzeitigen, straflosen Rückzahlungsrechten. Das Unternehmen peilt die Projektfinanzierung voraussichtlich schon ab Q4-2026 an, um die ‚Vendor-Loans‘ früher zu tilgen. Das senkt Kapitalkostenrisiken und gibt Flexibilität für künftige Erweiterungen – auch in primäre Sulfide, falls gewünscht.

Kosten gesenkt!

Und weil jede Tonne zählt, hat Arizona Sonoran Copper (WKN: A3C8MS) im August die Lizenzlast weiter abgesenkt: Die ‚NSR‘-Gesamtbelastung auf dem Projekt wurde per Cash-Zahlung von 3,18 % auf 2,54 %reduziert (Zahlungen an Royal Gold und Elemental Altus). Solche Prozentpunkte klingen klein, sind aber im Kassenfluss einer ‚Heap-Leach-Operation‘ regelrechte Margen-Hebel und erhöhen die Bankfähigkeit des Projekts messbar.

Fazit:

In einem Markt, der ins physische Defizit kippt, werden skalierbare US-Kupferkathoden zum strategischen Gut. Arizona Sonoran Copper (WKN: A3C8MS) liefert die richtige Mischung: ein wachsendes, nun zahlengestütztes Leach-Inventar, klare Engineering-Meilensteine mit ‚PFS‘ voraussichtlich in Q4-2025, gesicherte Flächen für den vollen Anlagen-Footprint und sinkende Royalty-Last. Das sogar alles in Arizona auf privatem Land, wo Genehmigungs- und Infrastrukturpfade kurz sind. Wenn der Kupferpreis den Angebotsengpass weiter einpreist, profitieren zuerst die Projekte, die früh ‚Cashflow‘ erzeugen können. Und Arizona Sonoran Copper (WKN: A3C8MS) sein ‚Cactus‘-Projekt steht bereit, genau diese Lücke zu füllen.

Viele Grüße und maximalen Erfolg bei Ihren Investments,

Ihr

Jörg Schulte

Quellen: Arizona Sonoran Copper Pressemeldungen ab 05. August 2025,

¹https://www.reuters.com/world/asia-pacific/goldman-sachs-downgrades-copper-supply-forecast-after-grasberg-mine-disruption-2025-09-25/

²https://www.reuters.com/world/asia-pacific/grasberg-mine-accident-tightens-global-copper-supply-estimates-2025-09-30

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Wesentliche Risiken: Preis/FX-Volatilität; Finanzierungsprobleme, AISC-/Betriebsrisiken; Genehmigung/Standort/ESG, Wesentliche Chancen: Marktrückenwind, Erfolgsaussichten aufgrund vielversprechendem Projekt 

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